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        國際礦業"寒冬"為中企提供擴大定價權良機

        中國金融信息網2013年07月29日18:36分類:其他國家

        核心提示:進入2013年以來,銅?黃金等金屬期貨價格屢創新低,澳大利亞?加拿大等國礦業巨頭為減少收入降低帶來的沖擊,紛紛削減開采成本?業內人士認為,不少國際礦業集團已向全球市場伸出"橄欖枝",中國企業可趁機擴大在國際礦產品市場定價的話語權?

        新華社記者曾德金

        北京(CNFIN.COM/ XINHUA08.COM)--進入2013年以來,銅?黃金等金屬期貨價格屢創新低,全球礦業遭遇"寒冬"?澳大利亞?加拿大等國的礦業巨頭為減少收入降低帶來的沖擊,紛紛削減開采成本?業內人士認為,在各大礦業巨頭出現資金緊張的局面下,國際礦業"寒冬"或為中企"暖春",不少國際礦業集團已向全球市場伸出"橄欖枝",中國企業可趁機擴大在國際礦產品市場定價的話語權?

        礦業公司集體遭遇價格寒冬

        今年以來國際礦產品價格低迷,使礦業公司集體遭遇"寒冬"?路透社26日報道,因國際黃金價格急劇下降,美國最大的金礦公司紐蒙特礦業公司第二季度虧損高達20億美元?另據媒體早前報道,今年4月,標準普爾將紐蒙特評級前景從"穩定"調降至"負面",原因是金價將維持低位?

        由于新興市場經濟增速放緩,特別是中國需求減少,全球礦業巨頭普遍業績低迷,股價大幅下挫?今年上半年,全球礦業板塊下跌逾20%?有分析認為,國際礦業公司面臨近20年來最嚴重的危機,高負債?資金鏈緊張的現象比較突出?

        為此,國際礦業巨頭紛紛縮減成本? 加拿大全球知名礦業咨詢機構SNL金屬經濟集團日前發布報告說,很多礦業公司都在大幅削減開采(勘探)支出,今年全球有色金屬的勘探支出預計會削減35%?

        2012年力拓注重削減成本以應對波動的鐵礦石價格與市場需求,2013年力爭削減7.5億美元的開采成本?加拿大金礦公司Agnico Eagle今年的勘探費用從2012年的1.45億美元削減至1億美元?

        美國《華爾街日報》日前的報道認為,當前全球礦業公司削減勘探支出,或導致其未來產量增長受限?加拿大標準銀資源公司(Silver Standard Resources Inc.)首席執行官約翰·史密斯說,勘探支出被視為可酌情削減的成本,而事實上,從中長期來看,企業必將為這種削減的做法付出代價?

        全球礦石資源供大于求

        價格寒冬的背后是全球礦石資源供大于求?據彭博社分析,到2016年,鐵礦石價格會跌至每噸100美元?

        澳大利亞礦業巨頭必和必拓本月17日公布,其2013財年(截至6月30日)鐵礦石產量增長7%,達1.7億噸,創下新高?而此前另一礦業巨頭力拓集團公布的二季度鐵礦石產量也創歷史新高,達1.27億噸,同比增長6%?

        全球第四大鐵礦石生產商澳大利亞福蒂斯丘金屬集團(FMG)則頂著120億美元巨額債務壓力進行擴產?7月23日,FMG公布的報告顯示,該公司二季度鐵礦石發貨量為2500萬噸,環比增長24%?2013財年(截至6月30日)鐵礦石發貨總量為8090萬噸,比上財年增長41%?隨著各礦山產能的擴大和新礦山的投產,FMG高層日前透露,FMG的產能將在2013年12月底擴張近2倍?與此同時,該公司2013財年資本支出為62億美元,較計劃少支出1億美元?

        對此,業內人士分析說,FMG此番降本擴產或是迫于償債壓力的一種自救?上海易貿研究中心有色金屬研究主管祁彬嫻認為,國際金屬價格走勢長期低迷,采礦成本卻一路走高,礦業巨頭盈利大幅縮減?在高額的折舊費用及財務費用面前,部分企業已深陷經營困境,不得不降低成本以換取必要的現金流自救?

        事實上,中國對鐵礦石的需求仍然是國際礦業巨頭度過"寒冬"的希望所在?以FMG為例,據《經濟參考報》報道,近期該公司在積極和中國相關企業進行接洽,希望通過抵押部分項目資產和出售股份等方式來獲得融資,包括與寶鋼?鞍鋼?河北鋼鐵等大型公司都在談,很多中國鋼廠都到澳大利亞進行考察?

        中企獲擴大礦產品定價權良機

        盡管國際礦業公司寄希望于中國需求,但業內人士認為,鑒于中國需求萎縮是導致當前礦產品市場低迷的重要原因之一,中國企業可以趁此機會擴大在國際礦產品市場定價的話語權,國際礦業"寒冬"或最終成為中國企業的"暖春"?

        從國際金屬市場來看,未來中國需求減弱仍將打壓市場?祁彬嫻分析說,從反映經濟晴雨表的采購經理人指數(PMI)數據以及經濟增長動力來看,中國經濟維持相對低速的增長將成常態,"中國需求"恐難再現前幾年的火爆場面?另外,由于全球流動性寬松和投機基金運作的不斷成熟,部分有色金屬品種(如銅)被賦予了極強的金融屬性,而美聯儲在年底前縮減量化寬松規模甚至退出政策的概率較大,有色金屬中長期金融屬性支撐看弱?

        以鐵礦石為例,有媒體分析認為,隨著鐵礦石逐漸轉入買方市場,再加上我國鐵礦石現貨交易平臺的發展壯大,未來在鐵礦石定價上,中國有望擁有更多的話語權? 

        如何擴大礦產品國際定價權,業內人士認為,一方面,通過海外并購,中企將逐步打破國際巨頭的壟斷地位,擴大在國際市場的市場控制力?普華永道中國礦業主管合伙人蘇啟元(Ken Su)預計,未來幾年全球礦業公司的并購交易還將繼續增多,并且中國企業將占到更大的份額?但他表示,以占有多數股權為特征的中國企業原有的并購模式正在發生變化?收購目標上,銅和黃金將成為熱門?蘇啟元稱,中國企業未來幾年投資貴金屬和黃金礦產公司會比較安全?

        祁彬嫻認為,從2012年開始,國內幾大有色金屬龍頭集團因項目投資問題都進行了較大的人事變動,顯示該行業中國企業"走出去"戰略開始加快布局?在實際的運作中,部分權益礦投資項目由于成本過高?投資收益率不達預期?企業文化整合等問題的存在而失敗?可以說,中國海外尋礦之路還很漫長,但危中有機,當下不失為一個提前布局的時機,趁當前國際礦業"寒冬"之機擴大在國際礦產品市場定價的話語權?

        另一方面,交易指數的發展也將提高我國對國際礦產品市場的定價權?據報道,聯合國貿易和發展會議發布的最新報告《2012-2014年鐵礦石市場》指出,鐵礦石市場普遍接受指數定價,目前占全部交易的70%至75%?業內人士指出,包括"新華-中國鐵礦石價格指數"在內的我國鐵礦石相關交易指數將有助于打破國際礦業巨頭憑借原有指數定價的壟斷,建立公平合理的礦石貿易秩序?

        [責任編輯:王靜]

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