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        十大理財子管理總規模站穩15萬億 銀行理財“貨架”也有新變化

        券商中國|2022年07月20日
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        記者從多渠道獲取并匯總的未經審計數據顯示:工銀、農銀、中銀、建信、交銀、招銀、興銀、信銀、光大、平安十大理財公司穩步發力,總管理規模連續兩個月站上了15萬億。

        這是銀行理財正在發生的事情。

        “主力軍”經受住市場震蕩守好規模堡壘,“贖回潮”負面影響漸消退;產品貨架呈現新動態,權益和混合類占比再提升,時隔近一年商品與金融衍生品理財終擴容;合資公司集體發力,以更多元的產品和策略擁抱中國市場。

        (一)主力軍規模企穩

        震蕩市場下,銀行理財委實度過了不太輕松、增速放緩的上半年。在二季度的最后兩個月,十家主力軍(五家大行理財子、五家股份行理財子)的存續規模連續站上15萬億,為銀行理財市場整體發展注入強心劑。

        特此說明的是:15萬億管理規模僅為子公司管理口徑計,刨除了以母行名義發行的、未遷移至子公司管理的委托管理產品規模。

        記者獨家從多渠道獲取并匯總的未經審計數據顯示:工銀、農銀、中銀、建信、交銀、招銀、興銀、信銀、光大、平安十大理財公司穩步發力,總管理規模連續兩個月站上了15萬億。雖然部分理財公司受多重因素(如母行季末存款考核影響銷售)影響,規模在六月份環比五月下降,但十家公司整體表現穩健,前幾個月經歷的“贖回潮”負面影響基本消退。

        (二)貨架有新動態

        在規模企穩的大局面下,銀行理財貨架二季度有新的趨勢性動態顯現。記者長期跟蹤發現,常被市場冠以“另類理財產品”之名的商品及金融衍生品理財產品規模終于迎來增長。

        注意,不是所有包含有商品與金融衍生品的理財都叫商品與金融衍生品理財。資管新規對這類理財有嚴格規定,此類產品投資于商品及金融衍生品比例不低于80%。產品投向通常包括商品、互換、遠期、掉期、期貨、期權、信用風險緩釋工具等衍生工具及其他資產或者資產組合。

        之所以說“終于”,是因為繼興銀理財在2021年8月、9月發行理財子公司首兩只商品及金融衍生品類凈值型理財產品(興銀理財指數新動力1號、興銀理財指數新動力2號)后,該品種處于長期停滯狀態。直到上月中下旬,招銀理財發行了兩只產品(招越中證500固定指數增強策略尊享1號及2號理財計劃),金融衍生品產品貨架才迎來新兵。

        另外一個好消息是,風險偏好較保守的銀行理財投資者正在越來越接受風險等級更高的、資產和策略更豐富的非固收類產品。10家理財公司(僅以理財子公司口徑計)管理的混合和權益類的產品規模已經超9600億元,兩者合計占比約6.4%,較五月末繼續提升。

        此外,銀行理財公司目前正在重點進行的一項工作,是現金管理類產品整改,有中小規模的理財公司人士甚至將這項工作定義為“攻堅”。目前距離監管要求的硬性完成期限已不足半年,理財公司正協同母行壓降規模和調整產品形態。將申贖確認時間從“T+0”變成“T+1”,將快贖金額由5萬元降至1萬元。

        (三)合資理財多元化布局提速

        上半年,一個很難忽視的現象是:合資理財公司正在以更積極的姿態擁抱中國股市債市,這體現在更多元的策略和不斷豐富的產品線上。

        一到本土就主動調高難度系數,選擇以純權益產品開啟中國征程的貝萊德建信理財,現正跟其他合資理財公司同樣在固收賽場里競技。就在此前不久,其發行了首款固收類產品“貝?!币黄?,募集金額達到25.45億元。

        而三月份正式開始運作的施羅德交銀理財,已經緊鑼密鼓發了五只產品:四只固收類、一只混合類。這幾只產品多資產配置烙印明顯,符合其此前闡述的“致力于成為一家主打多元資產投資的理財公司”的理念。施羅德交銀理財曾表示:其將在權益和債券直接投資的能力基礎上,融入FOF組合、REITs、另類和綠色多元資產等多樣化的資產;此外還將推出一系列創新性量化理財產品。

        最早進入中國市場的是匯華理財。記者統計中國理財網數據顯示,匯華理財截至目前已經發行了139只產品。它在本月新發了7只產品,封閉式居多,有6只。其中唯一一只開放式R4級產品,名為“匯澤穩進開放式混合類理財產品”,是匯華理財推出的第二只偏股混合類產品。匯華理財資產配置總監馬少章曾對媒體表示,從中長期時間維度,今年是加大權益類產品布局的時間窗口,其主要關注先進制造、消費、醫藥。

        編輯:劉潤榕

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